Umělá inteligence pohání revoluci v oblasti efektivity sítě a laserové čipy zažívají zlaté období rostoucího objemu a ceny
V současné době prochází zaměření konkurence ve výpočetních clusterech AI hlubokou změnou, která se vyvíjí od pouhého „skládání výpočetního výkonu“ k „soutěžení o efektivitu sítě“. Klíčem k určení horní hranice celkového výkonu datového centra se v této souvislosti stalo vybudování síťové architektury s vysokým-výkonem, velkou{2}}šířkou pásma a nízkou-latencí. Laserový čip jakožto „srdce“ optického modulu přímo určuje účinnost elektro-optické konverze a generování produktu optického modulu a jeho strategická pozice je stále významnější. CITIC Securities poukázala na to, že odvětví laserových čipů čelí dvěma pozitivním faktorům: na jedné straně potřeby škálování-rozšíření (horizontální expanze) a škálování-navýšení (vertikální expanze) klastrů umělé inteligence podporují nepřetržité rozšiřování síťových super uzlů a přímo zvyšují poptávku po vysokorychlostním optickém propojení; na druhé straně rychlá iterace generací technologií (jako je evoluce ze 400G na 800G, 1,6T) přinesla významný nárůst hodnoty produktu.
Příležitosti a výzvy však existují vedle sebe. Současný trh s laserovými čipy ukazuje strukturální rozpor mezi „explozivním růstem poptávky“ a „krátkodobou-tuhostí nabídky“. Vzhledem k tomu, že hlavní zařízení MOCVD je monopolizováno několika zámořskými výrobci a cyklus rozšíření výroby je dlouhý až 18-24 měsíců, nemůže výrobní kapacita rychle reagovat na nárůst poptávky na trhu. Podle odhadů se očekává, že velikost trhu s vysokorychlostními laserovými čipy vyskočí z 930 milionů USD v roce 2025 na přibližně 4,06 miliardy USD v roce 2026, se značným rozdílem mezi nabídkou a poptávkou. Struktura trhu tohoto prodejce způsobila, že se vyjednávací síla předních výrobců neustále zvyšuje, viditelnost objednávek se prodloužila do roku 2027 nebo dokonce 2028 a Matthewův efekt v tomto odvětví zesílil.
Nesoulad mezi nabídkou a poptávkou vytváří příležitosti pro lokalizaci a místní společnosti urychlují svůj průlom
Na pozadí vysoké průmyslové prosperity společnost Soochow Securities zvláště zdůraznila „období zlatého vstupu“ pro domácí výrobce laserů. Nelineární růst globální infrastruktury výpočetního výkonu s umělou inteligencí přivedl řetězec průmyslu optických čipů do dlouhodobého vzestupného-cyklu se silnými atributy beta. Přední zámořští výrobci (jako Lumentum, Coherent atd.) jsou však omezeni produkčními překážkami a upřednostňují čipy EML s vysokou marží nebo vážou objednávky od velkých zákazníků, jako je NVIDIA, což vede k nedostatku nabídky produktů pro obecné-účelové nebo specifické-specifikace. Tento nesoulad mezi rychlostí uvolňování výrobní kapacity a rytmem exploze poptávky poskytuje domácím výrobcům cennou mezeru na trhu se schopností rychle reagovat.
Ještě důležitější je, že změny v technických trasách otevřely nové okno pro domácí střídání. S příchodem éry 1,6T se řešení křemíkové fotoniky stala hlavním proudem díky výhodám v oblasti ceny a spotřeby energie. Hlavní zdroj světla v křemíkových fotonických řešeních, CW (kontinuální vlnové) lasery, má jednodušší výrobní proces než EML, odděluje modulační funkci a snižuje technický práh. Domácí výrobci jako Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin atd. dosáhli hromadné výroby a dodávky 70mW a 100mW CW laserů a některé společnosti dokonce uvedly na trh 300mW vysoce-produkty pro oblast CPO. Tuzemští výrobci urychlují svůj přechod z „technické zaseknuté pozice“ k „velkému{10}}komerčnímu využití“. Očekává se, že v tomto kole globální restrukturalizace dodavatelského řetězce získají podíl na trhu pomocí nákladově{12}}efektivních a flexibilních služeb a dosáhnou skoku od „následování“ k „běhání vedle sebe“.
